1. Det finns inte något som är en “kortsiktig investering”. Själva termen ”kortsiktig investering” är en oxymoron, och därmed absurd. Ganska enkelt uttryckt är en kortsiktig investering en spekulation snarare än en investering.
2. Värdering spelar roll. Om du börjar tänka ”det är annorlunda den här gången”, så har du fel. När en värdering ligger långt över historiska nivåer är det en viktig signal att man bör vara oroad. Bra företag brukar fortsätta vara bra företag, med det behöver inte innebära att deras aktier kommer att fortsätta vara det. När denna fundamentala principen blir ignorerad så kommer du med all sannolikhet behöva betala för det.
3. Kapitalallokering är en diversifieringsstrategi som fungerar. Det är inte en garanti mot kortsiktiga förluster, men det är ett effektivt riskhanteringsverktyg. Sektorkoncentrering, oavsett hur attraktiv sektorn än ser ut, oavsett hur övertygande argumenten för att placera där är, är det fortfarande en ren spekulation.
4. Det finns ingen chans till avkastning utan att ta någon risk. Om du inte ser eller förstår risken, fortsätt att leta. Den finns där. När du väl förstår den, kan det vara acceptabelt. Men tills du inte har det så är de alla oacceptabla.
5. En välbalanserad portfölj borde vara diversifierad i de största kapitalklasserna. Kontanter. Obligationer. Stora och små företag. Tillväxtföretag och mogna företag. Nationella och internationella. Den enda garantin är att vissa av dessa områden kommer periodvis att göra dig besviken. Men du kommer aldrig att veta vilken eller när. Din plan kommer bara att lyckas om du håller dig vid den och är diversifierad i många olika kapitalklasser.
6. Åratal av bra resultat kan bli helt utraderade av ett dåligt år. Det är därför du inte ska ha kortsiktiga kriterier för att utvärdera långsiktiga resultat. Detta kan leda till att du skapar en portfölj med extremt hög risk. I slutändan, det är en ihärdig strategi och inte ett ”klipp” då och då som bygger upp ansenliga tillgångar.
7. Traditionella investeringsprinciper är fortfarande sanna. Även om de stundtals kan bli justerade för att bli finkornigt anpassas till rådande ekonomiska omständigheter, överge aldrig kärnvärderingarna diversifiering, fundamentala värden, tålmodighet, att följa en sund investeringsplan och behålla ett långsiktigt perspektiv. Känn till reglerna och märk när du bryter dem.
8. Ren information är inte kunskap. Att bara veta fakta gör dig inte nödvändigtvis visare.
9. Marknadstiming fungerar inte. Att hoppa in och ut från marknader på grund av förväntade prisförändringar till skillnad från fundamentala ändringar i värde är spekulation – inte investering. Och sist men inte minst: att seriöst investera dina pengar kräver disciplin, tålmodighet, objektivitet och en klar, dokumenterad investeringspolicy.
