Porteføljeteamet for kapitalbeskyttels
Porteføljeteamet
Efter mere end 15 års erfaring i Asien, har vi oplevet en udvikling i vores kunders ønsker. For at bibeholde Montpelier Nordics spidskompetence er det derfor nødendigt, at vi følger denne udvikling nøje.
I denne periode er flere og flere kunder kommet til os med et øget behov for at få hjælp til at sikre en sund udvikling af deres formue, bl.a ved at finde hjælp til forståelse af skattereglerne.
Hvilken forskellige former for kapitalfarer findes der?
Visse trusler imod en given kapital er åbenlyse (som at have investeringer i politisk ustabile lande). Andre trusler er mindre (som inflation eller at have for store likvide midler). Hvad end farerne er, vil vi kunne planlægge en mulig beskyttelse
Almindelige trusler imod kapital er:
- Aggressiv beskatning
- Politiske urolighede
- Inflation
- Komplikationer i generationsplanlægning (at flytte kapital indenfor familien)
- Overraskende valutakursforandringer
Gennemgribende kapitalbeskyttelse
Der findes mange forskellige finansielle strukturer som kan applikeres og som porteføljeteamet anvender for at beskytte sine kunders formue. Disse strukturer er ofte (men ikke altid) placeret i offshore områder eftersom det kan have en effekt på kundens konfidentialitet.
Eksempler på finansielle strukturer er:
- Alle typer af betroede formuer (trusts)
- Aktieselskaber (med begrænset ansvar)
- Holdingselskab offshore
- Private investeringsfonde
- Livsforsikringsplatforme
- ældsplatforme
Hver og en af disse strukturer er specielt designet til at beskytte en kapitals værdi imod potentiel fare, for eksempel beskatning.
Fuldstændig kapitalforvaltning
Mange af vores kunder har været med under hårde investeringsklimaer. Det første spørgsmål der altid melder sig er ”hvordan kan jeg beskytte mig imod en finansiel krise”?
Finansinstitutioner indså for længe siden at den største faktor, der påvirker porteføljeudviklingen, er kapitalplaceringen. Dette udgør næsten 90% af risiko- og afkastsprofilen.
De største faktorer som påvirker porteføljeudviklingen og risikoreduktionen er:
- Kapitalplaceringen
- Valutahåndteringen
- Benytte sig af de bedste allokeringer
En standardmodel for en kunde eller en institution som sigter mod en balanceret kapitalløsning findes i følgende diagram:
Korrekt kapitalallokering bevirker oftest kundens egen situation, og det er essentielt at diskutere dette med en finansiel rådgiver.
I en middellang tidshorisont vil det største afkast kunne findes i at investere i den rette klasse. Variationer i vægtningen mellem forskellige klasser vil bestemme afkastet i porteføljen på længere sigt.
Fuldstændig investeringsforvaltning
Porteføljeteamet hos Montpelier Nordic har en kontinuerlig approach, når det gælder investeringsforvaltning. At give råd til vores klienter angående kapitalplacering, og informere om vigtigheden i at overvåge formuen systematisk og regelmæssigt, er noget vi satser stærkt på.
Placeringen i hver klasse skal overvåges på en rullende basis. Vi benytter både kvantitative og kvalitative teknikker for at forsikre os at kundernes formue vokser optimalt.
Når det kommer til aktier og andre værdipapirer har vi adopteret en konsensus approach.
Eksempel – at investere klogt
En allokering i en global aktiefond er i de fleste tilfælde en stor andel af en kundens kerneinvestering
 |
 |
| Two investments with similar aims will not necessary provide similar growth. |
Hvordan får kunden adgang til dette vækstområde?
To investeringer med det samme mål vil ikke nødvendigvis give det samme afkast.
Dette demonstrerer værdien af en aktiv håndtering. Den gule linie viser sektormediet og de grå område viser fondsafkastningen.
Porteføljeteamet håndterer kapitalallokeringen og fondsudviklingen for at forsikre at vores klients midler er placeret i de bedste fonde i de mest lukrative områder.
Eksempel – Mr. Brown
Mr. Brown kommer oprindelig fra Storbritannien men har arbejdet i udlandet i mere end 15 år. Hans franske kone har levet i Asien i al den tid. De besidder en fast ejendom i England, en i Frankrig og en i Singapore.
Mr. Brown har opbygget en formue i både likvide og ikke likvide midler igennem hans tid i Fjern Østen. Han undersøger nu hvilke konsekvenser det vil få for hans formue, hvis der skulle ske ham eller hans kone noget.
Desværre er det ikke muligt.
Til trods for at Brown-familien har boet udenlands i mere end 15 år har hverken han eller hans kone mulighed for frit at overføre deres formue til børnene. Skattemyndighederne i Frankrig og Storbritannien vil ofte kræve deres del af kagen. Arveskatten baseres oftest på statsborgerskabet og det er vældigt svært at lave om på – at have boet udenlands i 15 år vil tit ikke ændre det.
Der kommer til at opstå skat indblanding, arveskatten i Storbritannien og arveskatten i Frankrig. Disse satser er en stor byrde, op til 40% i Storbritannien og helt op til 60% i Frankrig.
| 
